2月1日，美國宣布對從中國進(jìn)口的商品加征10%關(guān)稅。2月4日，中國國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會發(fā)布公告表示，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，自2025年2月10日起，對原產(chǎn)于美國的部分進(jìn)口商品加征關(guān)稅。其中，對煤炭、液化天然氣(LNG)加征15%關(guān)稅;對原油、農(nóng)業(yè)機(jī)械、大排量汽車、皮卡等商品加征10%關(guān)稅。
中國是全球主要油氣進(jìn)口國和新能源發(fā)展的重要國家，美國是全球主要油氣出口國。以油氣為代表的能源產(chǎn)業(yè)成為近期雙方關(guān)稅調(diào)整的新焦點(diǎn)。受訪專家認(rèn)為，自從特朗普在去年美國大選中獲勝，關(guān)稅措施已成為預(yù)期之中的事件，市場避險(xiǎn)情緒早有顯現(xiàn)。此外，鑒于我國出口結(jié)構(gòu)多元化和對美依賴程度較低，美國關(guān)稅措施對我國整體影響相對有限。
●直接影響美國油氣出口流向
中國從美國進(jìn)口原油和LNG沒有貿(mào)易黏性，國際油氣市場供大于求，中國擁有眾多可選擇的替代供應(yīng)源。美國單方面加征關(guān)稅的直接影響很有可能是改變美國油氣出口流向。
海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2024年中國從美國進(jìn)口原油963.97萬噸，占同期進(jìn)口總量的1.7%，美國位居中國原油進(jìn)口來源國第11位。2024年中國從美國進(jìn)口LNG 415.84萬噸，占同期進(jìn)口總量的5.4%，美國位居中國LNG供應(yīng)國第5位。
能源問題專家劉滿平指出，中國油氣進(jìn)口來源地主要是中東、中亞、東南亞國家和俄羅斯等，美國競爭力不大，占比較低。在當(dāng)前全球油氣市場供應(yīng)相對充足的背景下，美發(fā)起加征關(guān)稅行為對全球油氣市場影響不大，更多是象征性的。
中國石油大學(xué)(北京)能源經(jīng)濟(jì)與金融研究所所長郭海濤在接受《中國能源報(bào)》記者采訪時表示，目前來看，全球原油和LNG供應(yīng)相對充足，此次對原產(chǎn)于美國的原油和LNG加征關(guān)稅，我國進(jìn)口企業(yè)可轉(zhuǎn)向其他國家。但不論是原油還是LNG，國內(nèi)進(jìn)口總量并不算多，因此影響有限。
“對企業(yè)而言，如果價(jià)格合理，他們將繼續(xù)進(jìn)口;若價(jià)格不具優(yōu)勢，則可能減少進(jìn)口量，但并不會完全停止進(jìn)口。因此，從全球市場大環(huán)境來看，這一變化并不會造成顯著影響。”郭海濤坦言。
“中國對美國原油進(jìn)口加征關(guān)稅，將導(dǎo)致購買美國原油的成本上升，國內(nèi)原油進(jìn)口企業(yè)采購熱情可能會有所降低。”金聯(lián)創(chuàng)高級原油分析師奚佳蕊對《中國能源報(bào)》記者表示，中東、非洲等地區(qū)的能源出口國和俄羅斯可能會因此受益。
卓創(chuàng)資訊天然氣分析師馮海城認(rèn)為，由于我國天然氣的三大供應(yīng)來源非常穩(wěn)定，因此，對美LNG加征關(guān)稅對我國天然氣供需造成的影響幾乎可以忽略，但對相應(yīng)的進(jìn)口企業(yè)而言或?qū)沓杀旧唢L(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可通過轉(zhuǎn)售、換貨或順價(jià)方式積極應(yīng)對。短期影響將主要集中在持有長協(xié)合同的企業(yè)層面，長期影響還需觀察關(guān)稅政策延續(xù)性。
國際能源及大宗商品價(jià)格評估機(jī)構(gòu)阿格斯對《中國能源報(bào)》記者分析稱，中國對美原油加征10%關(guān)稅，美國原油價(jià)格優(yōu)勢將被削弱。這一舉措預(yù)計(jì)將降低中國煉廠采購美國原油的意愿，并促使其轉(zhuǎn)向中東或其他地區(qū)尋求原油供應(yīng)，以優(yōu)化采購成本。中國對美LNG加征15%關(guān)稅，預(yù)計(jì)將引發(fā)全球LNG貿(mào)易流向變化，推動區(qū)域市場重組。中國LNG進(jìn)口商或?qū)?yōu)先考慮非美國LNG進(jìn)口，并將其合約內(nèi)美國LNG資源重新配置到其他市場，以規(guī)避新關(guān)稅帶來的額外成本。同時，與投資組合公司簽訂合約的進(jìn)口商也可以選擇與賣家談判，使其用非美國LNG貨物來履行對中國的交付義務(wù)。但此舉可能會給賣家?guī)眍~外成本。
●美煉焦煤價(jià)格優(yōu)勢將被削弱
中國自美國進(jìn)口的煤炭以煉焦煤為主，輔以部分動力煤。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2024年中國進(jìn)口美國煤炭1213萬噸，其中煉焦煤1067萬噸，占比88%，多為市場煤。
鑒于中國對美國煤炭進(jìn)口已實(shí)施的關(guān)稅稅率，此次加征15%關(guān)稅意味著中國進(jìn)口美國煉焦煤的關(guān)稅將達(dá)到18%。這一舉措將大幅削弱美國煉焦煤的價(jià)格優(yōu)勢，降低其在中國市場的競爭力。在進(jìn)口成本增加的壓力下，國內(nèi)煤炭貿(mào)易商預(yù)計(jì)將轉(zhuǎn)向?qū)で笃渌娲贰?/p>
不過，此次對美國煤炭關(guān)稅加碼，對中國國內(nèi)煤炭供需及價(jià)格影響或許有限。一方面，受限于運(yùn)輸時間長、煤質(zhì)較差、價(jià)格較高等原因，美國煤在中國市場所占份額較小。另一方面，在進(jìn)口渠道多元化及國內(nèi)產(chǎn)能釋放靈活等背景下，中國煉焦煤市場供應(yīng)彈性較大。
中國新能源電力投融資聯(lián)盟秘書長彭澎在接受《中國能源報(bào)》記者采訪時表示，中國對美國實(shí)施的征稅措施所涉及的商品與我國行業(yè)關(guān)聯(lián)性不強(qiáng)。我國從美國進(jìn)口的煤炭數(shù)量相對較少。至于天然氣，盡管進(jìn)口量稍大，但我國天然氣的供應(yīng)渠道多元，并不單一依賴于美國。
“目前，光伏產(chǎn)品銷往美國市場面臨較高關(guān)稅壁壘。此外，還伴隨著一些隱性的限制措施。例如，美國相關(guān)部門會進(jìn)行突擊檢查，這一措施也涵蓋通過東南亞等地區(qū)出口至美國的產(chǎn)品。若美國再次提高關(guān)稅，對我國光伏行業(yè)的影響相對可控。”彭澎補(bǔ)充稱。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，美國政府宣布對所有中國輸美商品加征10%關(guān)稅，對美市場可能產(chǎn)生不利影響，加征關(guān)稅將導(dǎo)致美國進(jìn)口商品成本上升，這可能會轉(zhuǎn)嫁到消費(fèi)者身上，導(dǎo)致相關(guān)商品在美國市場價(jià)格上漲。
中信證券研究指出，中國進(jìn)出口貿(mào)易對美國的依賴程度持續(xù)下降，預(yù)計(jì)美方加征10%額外關(guān)稅對中國GDP的影響較有限。
●全球產(chǎn)業(yè)格局都會受影響
中國商務(wù)部新聞發(fā)言人表示，美方對中方輸美產(chǎn)品加征關(guān)稅，嚴(yán)重違反世貿(mào)組織規(guī)則，性質(zhì)惡劣，是典型的單邊主義和貿(mào)易保護(hù)主義做法。美方做法嚴(yán)重?fù)p害以規(guī)則為基礎(chǔ)的多邊貿(mào)易體制，破壞中美兩國經(jīng)貿(mào)合作基礎(chǔ)，擾亂全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定。美方多次以單邊主義凌駕多邊主義，受到廣大世貿(mào)成員的強(qiáng)烈譴責(zé)。中方對美方做法堅(jiān)決反對，敦促美方立即糾正錯誤做法。
從歷史經(jīng)驗(yàn)和實(shí)際情況來看，美國試圖通過加征關(guān)稅來解決自身經(jīng)濟(jì)問題或迫使其他國家調(diào)整政策的行為，往往難以達(dá)到預(yù)期效果。同時，加征關(guān)稅對美國自身經(jīng)濟(jì)的損害不容小覷。
綜合聯(lián)合國貿(mào)易數(shù)據(jù)庫、中國海關(guān)、美國國際貿(mào)易委員會數(shù)據(jù)，中國消費(fèi)電子產(chǎn)品以960億美元的出口額，占美國總進(jìn)口量的41%，是美中貿(mào)易關(guān)系中極具分量的行業(yè)。此外，美國紡織品、清潔能源和電池也高度依賴中國。
摩根士丹利在最新研報(bào)中指出，隨著中國對美LNG加征15%關(guān)稅生效，市場開始重新評估美國LNG未來5年產(chǎn)能走向。
中信證券研究測算發(fā)現(xiàn)，中國反制加征關(guān)稅商品規(guī)模占2024年從美國進(jìn)口商品總規(guī)模的8.5%，其中10%關(guān)稅商品占比5.8%、15%關(guān)稅商品占比2.7%。
美國彼得森國際經(jīng)濟(jì)研究所測算，美國對加拿大和墨西哥加征25%關(guān)稅，對中國加征10%關(guān)稅，則關(guān)稅將在2025年對美國GDP造成-0.06%的影響，2026年產(chǎn)生-0.3%的影響，2027年產(chǎn)生-0.33%的影響。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，中美作為世界上最大的兩個經(jīng)濟(jì)體，其貿(mào)易關(guān)系緊張不僅影響雙方，也可能對全球貿(mào)易環(huán)境和多邊貿(mào)易體系產(chǎn)生影響。
中信建投證券首席宏觀分析師周君芝認(rèn)為，不應(yīng)低估本輪美國關(guān)稅的執(zhí)行力度，但也需注意，關(guān)稅僅是美國對外施加經(jīng)濟(jì)影響力的眾多工具之一。關(guān)稅的具體數(shù)額高低并非關(guān)鍵，更為重要的是，美國如果針對不同國家、不同產(chǎn)業(yè)實(shí)施差別性關(guān)稅策略，這種做法將影響不同國家和產(chǎn)業(yè)在參與全球制造布局中的成本，進(jìn)而導(dǎo)致全球產(chǎn)業(yè)格局重塑。
彭澎指出，中美能源合作目前遭遇若干挑戰(zhàn)。同時，美國正積極尋求構(gòu)建自身的光伏供應(yīng)鏈。未來這一領(lǐng)域的進(jìn)展將受制于特朗普政府是否愿意為美國制造業(yè)提供相應(yīng)補(bǔ)貼支持，如果未能提供必要補(bǔ)貼，美國在建立獨(dú)立光伏產(chǎn)業(yè)鏈的過程中將遭遇重大阻礙。(中國能源報(bào)記者 王林 渠沛然 蘇南)
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